Pourquoi les entreprises ont recours à la dette privée ?

Bonjour Chloé Dumans, vous dirigez l’activité Private Equity à la Banque Transatlantique.
La dette privée est devenue un mode de financement incontournable pour les entreprises, utilisée de façon croissante au cours de la dernière décennie.
Pouvez-vous nous expliquer ce qu’est la dette privée ?

Qu’est-ce-que la dette privée ?

Il s’agit d’un financement non bancaire, en alternative ou en complément des prêts bancaires classiques et des émissions obligataires sur les marchés financiers.
Cette option de financement privé a émergé en 2008 lors de la crise financière et le retrait des banques soumises à des restrictions réglementaires et est depuis devenue de plus en plus incontournable pour les PME et ETI.

La proportion des LBO¹ européens financée via la dette privée versus les financements bancaires ne cesse d’augmenter et est prépondérante depuis plusieurs années. Sur le premier semestre 2023, elle représentait 79% des LBO réalisés en Europe.

Pourquoi les entreprises y ont recours ?

La première raison est l’accessibilité. La diminution des prêts accordés par les banques ainsi que la baisse de volume des émissions high yield² a créé un vide que la dette privée s’emploie à combler.

La seconde raison est la flexibilité et l’agilité des prêteurs privés qui peuvent structurer des prêts sur-mesure et apporter une plus grande souplesse pour répondre aux besoins spécifiques des entreprises.

Souvent in fine donc remboursés à maturité, les prêts privés permettent aux entreprises de disposer de la trésorerie nécessaire pour mener leurs projets de croissance organique, des acquisitions ou d’autres projets.

Par ailleurs, les fonds de dette privée peuvent apporter un financement unique, en une seule tranche, plus simple à suivre et gérer pour l’entreprise, qu’un financement syndiqué auprès de plusieurs banques.

À très bientôt, pour revoir ensemble quels sont les avantages de la dette privée pour les investisseurs !