Qu’est-ce que l’investissement non coté en infrastructures ?

Les infrastructures sont des actifs réels indispensables à la société, au bon fonctionnement et développement des économies. Elles se déclinent en plusieurs secteurs :

• Les moyens de transport, tels que les ports, lignes ferroviaires...
• Les infrastructures sociales comme les crèches, les hôpitaux,...
• Les télécommunications ou infrastructures digitales : 5G, stockage des données...
• La production d’énergie et son réseau d’acheminement tels que les centrales et le réseau électrique
• Les énergies alternatives, c’est-à-dire la production, le transport et distribution d’énergies renouvelables
• Et les infrastructures environnementales : traitement des eaux, des déchets,...

L’investissement non coté en infrastructures consiste à financer, en capital ou en dette privée ces secteurs. Très apprécié des investisseurs institutionnels, ce segment représente 25% des levées de fonds en private equity sur les 4 dernières années et attire désormais les particuliers.

Le contexte est clair : la demande d’infrastructures est appelée à considérablement augmenter dans les décennies à venir. Les défis sont multiples et nécessitent des investissements colossaux. Prenons l’exemple de la transition énergétique, qui est devenue l’un des moteurs de la demande d’infrastructures. Selon l'Agence internationale pour les énergies renouvelables (IRENA), les technologies de transition énergétique devraient nécessiter un investissement en capital de 117 000 milliards d'euros d'ici 2050, dont environ 80% devraient provenir du secteur privé.

L’OCDE chiffre ces investissements à 4 300 milliards d'euros par an au niveau mondial.

Quelles sont les spécificités des infrastructures et leurs attraits pour les investisseurs ?

Les infrastructures présentent des caractéristiques particulières et attractives pour les investisseurs :

• Ce sont des actifs résilients, car elles fournissent des services vitaux à la société quel que soit le contexte économique.
• Elles répondent à des enjeux de long terme aussi bien environnementaux, économiques que sociaux, comme décarbonation, qui nécessite d’investir dans le développement de la production des énergies renouvelables. Ce sont des sujets auxquels les investisseurs sont de plus en plus sensibles et auxquels ils souhaitent contribuer.
• Elles génèrent des flux de trésorerie stables, récurrents et prévisibles grâce à des contrats d’exploitation à long terme et peuvent par exemple être une protection contre l’inflation.

On peut citer en exemple le développement de l’agrivoltaisme en Europe de l’Ouest ou encore l’émergence de l’hydrogène et de sa chaîne de valeur comme carburant dans les nouvelles formes de mobilité verte.

Comment accéder à cette classe d’actifs ?

L’investissement en infrastructures est accessible via des fonds. Notre monde connaît de profondes mutations dans de multiples domaines. Il est donc nécessaire d’investir dès aujourd’hui pour tirer profit de ces évolutions. Il existe plusieurs acteurs intervenant sur des stratégies distinctes et avec, pour certains, une spécialisation sectorielle.

L’équipe Private Equity ainsi que les banquiers privés de la Banque Transatlantique seront ravis de vous présenter ces solutions lors de rendez-vous dédiés.